宋律师，南宁企业金融借贷纠纷律师，现执业于***律师事务所，为人和蔼可亲，容易沟通，办案风格亲切耐心，致力于通过良好的沟通为每一个当事人提供优秀的法律服务，做好实事，帮人排忧解难。法律专业知识扎实，办案认真负责，具有较强的判断能力及逻辑分析能力，一贯坚持“以事实为依据，以法律为准绳”的原则，最大限度地维护当事人的合法权益。

　　

创造合理基金投资组合

陶先生家庭目前正处于形成期，虽然未来预计开支会加大，但家庭结构年轻，家庭投资风险承受能力强。由于在今后两年内，家庭都会面临较大的生活目标支出，陶先生可以将部分活期储蓄投资于开放式基金，构建合理的基金投资组合。

目前陶先生基金投资情况：

陶先生不到2万的资金配置的基金品种达到了6只，投资太过分散。此外，投资的这六只基金全部是股票型，风险太过集中，可以考虑组合持有不同类型的基金产品，分散风险，同时根据家庭风险承受能力和偏好适当进行调整，制定合理的基金投资组合比例。建议陶先生根据自己的实际情况选择2-4家基金公司旗下3、4只不同投资风格的基金产品进行投资，这也是常说的“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的道理。

2008年开年以来，股票市场一度走低，受四川汶川大地震的影响，开放式基金净值普遍受到了比较严重的侵蚀，股票型基金整体表现出的抗跌能力要比平衡型及债券型基金稍差。

特别是在目前股票市场出现宽幅震荡的情况下，可以适当利用资金进行补仓，从而摊低原购买基金的成本。因此目前来看，震荡行情的出现，对陶先生家庭来说，既是危机，又是时机，陶先生家庭可以构建更加稳健的基金组合，增加配置平衡型和债券型基金，增强投资组合的抗跌能力，获得长期稳定的投资回报。可以将14万的活期存款做以下分配：

①准备家庭应急准备金。目前持有的储蓄及基金类资产与月支出的比例高于合理的水品，鉴于明年有生育baby的计划，考虑留存4万的备用金，其中1万以银行活期存款方式持有，其余以货币市场基金方式持有。以货币市场基金的方式持有，投资成本低，资金到帐迅速，是家庭理财活期存款的替代品，年收益在2%左右，并且收益免税。

②调整目前的基金投资组合，增加6万左右的开放式基金投资，增加配置平衡型基金和债券型基金。债券型基金风险较低，收益较稳定，是个不错的选择。平衡型基金风险高于债券但低于股票，主要投资于股票市场，部分债券市场和货币工具，年收益率大概在10%-30%左右。基金定投计划是个长期的过程，可以继续坚持。

③由于未来有购房和养育小孩的计划，剩余的资金可以考虑购买银行理财产品，如人民币理财产品、外汇理财产品，投资年限在1-2年左右。这部分投资以固定收益产品为主，风险较股票市低，收益稳定，还有机会获得较为可观的额外回报。

货币市场基金的投资技巧

在欧美国家，货币市场基金早已成为家庭必备的理财工具，被视为银行存款的良好替代物，享有“准储蓄”的美誉。在美国，几乎半数家庭都持有货币市场基金，很多人一有闲置的流动资金就自动划入货币市场基金账户中，所以有的人甚至不知道自己到底持有多少货币市场基金。

货币市场基金正好满足投资者的低风险和流动性偏好，也就是对于一个想要规避风险的投资人还是想要将自己的资产配置降低风险水平的人，只要对于流动性有追求，货币市场基金都是极佳的选择。不仅如此，货币市场基金还有免税、费率低、手续简单等优点。而且国内的货币市场基金也在研究开发多种功能，比如和银行卡结合，集储蓄、理财、消费等用途于一身，还可以用来缴纳各种杂费、按揭和保险扣款。在理财方面，我们完全可以用货币市场基金代替储蓄，进行资产配置。因为货币市场基金的赎回需要两个工作日，因此，对于有可预期的现金支出的人来说，只需要在支出时间的前两个工作日，将手头的货币市场基金赎回，就可以应付发生的现金支出了，还可以获得远高于银行活期存款的收益。

从目前国内的货币市场基金情况来看，产品的同质性较强，也就是说很多货币市场基金之间没有太大的区别，那么，如何选择货币市场基金呢

首先要看管理人的品牌和过往业绩，重点是风险控制能力。与其他类型基金相比，流动性管理是货币市场基金的重点，收益只有在保证资金安全的前提下才有意义，流动性管理是货币市场基金的生命线，要选择口碑良好的基金管理公司旗下货币市场基金，主要可以参考以下指标。

收益指标。货币市场基金在每个开放日披露前一交易日的基金万份收益和七日年化收益率，遇到节假日，于节假日后第二个自然日披露节假日、节假日后第一个交易日这两项收益指标。其中，万份收益是指投资者当日的实际收益，这也是投资者基金份额当日实际享有的收益;七日年化收益率是最近七天年化收益率，由于是七日的移动平均数，该数字平滑了收益率的波动，使得每日异常波动变得滞后并看起来不甚显著。由基金万份收益我们可计算得到基金日年化收益率：基金日年化收益率=万份收益×365/10000×100%，该数字才是投资者当日得到的收益率。对于收益指标，我们要注意：七日年化收益率有一定参考价值，但也有一定迷惑性，在摊余成本法的估值体系下，容易被基金管理人操纵。然而，万份收益和由此得出的日年化收益率是投资者每天实际享受的投资回报，无法操纵，因此，万份收益历史表现和未来预期应是投资者关注的第一要点。投资者要特别警惕收益的异常波动。收益的稳健和可持续性是投资者利益的保障，毕竟投资者的回报是投资期间的总收益。我们可以用标准差来衡量收益波动的幅度，用夏普指数衡量基金长期的投资绩效。宏观利率走势国家宏观调控、央行货币政策及央行回笼资金的力度，都会直接影响货币市场利率，进而引起货币市场基金收益率的波动。