中小企业要根据自身中小企业融资需求，在中小企业融资之前认真考虑如何选择自己需要和适合自己发展阶段的中小企业融资方式、确定合适的中小企业融资规模以及制定最佳中小企业融资期限等问题。要解决这些问题，需要企业制定适当的中小企业融资策略，以作出最优化的中小企业融资决策。

　　1.进行中小企业融资收益与成本的比较

　　中小企业在进行中小企业融资之前，先不要把目光直接对着各式各样令人心动的中小企业融资方式，更不要草率地作出中小企业融资决策。首先应该考虑企业是不是必须中小企业融资、中小企业融资后的收益如何等问题。因为中小企业融资则意味着需要成本，中小企业融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的中小企业融资费用和不确定的风险成本。因此，只有经过深入分析，对中小企业融资的收益与成本进行仔细地比较，确信利用资金所预期的总收益要大于中小企业融资的总成本时，才有必要考虑如何中小企业融资。这是企业进行中小企业融资决策的首要前提。

　　2.选择适合企业不同发展阶段的中小企业融资方式

　　在对中小企业融资收益与成本进行比较之后，认为确有必要中小企业融资时，就需要考虑选择什么样的中小企业融资方式。这里以美国这个成熟市场来看中小企业融资问题是如何解决的。这对我们有重要的启示意义。从下页的表1中可以看出，中小企业融资中股权中小企业融资和债权中小企业融资几乎各占一半。在中小企业创业初期，其中小企业融资方式基本上选择的都是股权中小企业融资，因为创业初期，风险很大，很少有金融机构等债权人来为你中小企业融资。而在股权中小企业融资中，企业主与其朋友和家庭成员的资金占了绝大多数。这部分中小企业融资实际上是属于“内部人中小企业融资”或“内部中小企业融资”，也叫企业“自己投资”。但是，内部人中小企业融资是企业吸引外部人中小企业融资的关键，只有具有相当的内部人资金，外部人才愿意进行投资。真正获得第一笔外部股权中小企业融资的可能是出于战略发展目的又非常熟悉该投资行业的个人或企业的“天使”资金——风险投资的早期资金。在此基础上，可以寻求其他创业投资公司等机构的股权中小企业融资。到中小企业发展到一定时期和规模以后，就可以选择债权中小企业融资。债权中小企业融资主要来自金融机构，包括商业银行和财务公司等。对中小企业融资的商业银行不是大的商业银行，而主要是一些社区银行或地方性银行，大的银行只有在信用评级制度发展之后(或者说中小企业具备了信用等级之后)才开始介入中小企业的中小企业融资业务。财务公司提供中小企业贷款的主要形式是汽车贷款、设备贷款与资本性租赁。它们的抵押品就是有关汽车与设备。在非金融机构的债务性中小企业融资中，最重要的是贸易信贷，占美国中小企业债务性中小企业融资的30%左右。贸易信贷是指产品的销售方在出售产品后，并不要求买立即支付款项，而对买方形成资金融通。我国中小企业可以借鉴发达成熟的美国中小企业是如何中小企业融资的，进而根据企业自己的实际情况、企业发展阶段和资金需求的性质来选择自己需要的并适合企业发展阶段的中小企业融资方式。这样，才是需要与可能相结合，才能作出切实可行的中小企业融资计划。

　　3.合理确定中小企业融资规模

　　中小企业在筹集资金时，关键是要确定企业的中小企业融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加中小企业融资成本；或者可能导致企业负债过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而筹资不足，又会影响企业投中小企业融资计划及其它业务的正常发展。因此，中小企业在进行中小企业融资决策时，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及中小企业融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的中小企业融资规模。

　　企业所需要的中小企业融资规模可以通过定性或定量的方法来预测或测算。定性预测法主要是利用直观的材料，依靠个人经验的主观判断和分析能力，对中小企业融资的需要量做出预测。这种方法一般是在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。其预测过程是：首先由熟悉财务情况和生产经营情况的专家，根据过去所积累的经验，进行分析判断，提出预测的初步意见；然后再通过召开座谈会或发表格等形式，对上述预测的初步意见进行修正补充。这样经过一次或几次后，得出预测的最终结果。

　　定性预测法虽然十分有用，但它不能揭示资金需求量与有关因素之间的数量关系。因此，一般企业都用定量测算法，即销售百分比法。财务预测销售百分比法是首先假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定中小企业融资需要量。具体的计算方法有两种：一种是先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定中小企业融资需求；另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定中小企业融资需求。虽然一个是根据总量来预测，一个是根据增量来预测，但两者的基本原理是一样的。这里介绍第一种计算外部中小企业融资需求的会计等式：

　　外部中小企业融资需求量= 预计总资产— 预计总负债— 预计股东权益

　　4.制定最佳中小企业融资期限

　　企业中小企业融资按照期限来划分，可分为短期中小企业融资和长期中小企业融资。中小企业作中小企业融资决策，要充分考虑中小企业融资期限，要在短期中小企业融资与长期中小企业融资之间进行权衡比较，以制定最佳中小企业融资期限结构。因为它直接影响到资金的成本，进而影响到企业的效益。当然，这主要取决于中小企业融资的用途和中小企业融资人的风险性偏好。

　　从资金用途上来看，如果中小企业融资是用于企业流动资产，则根据流动资产具有周转快、易于变现、经营中所需补充数额较小及占用时间短等特点，宜于选择各种短期中小企业融资方式，如商业信用、金融机构短期贷款等。如果中小企业融资是用于长期投资或购置固定资产，则由于这类用途要求资金数额大、占用时间长，因而适宜选择各种长期中小企业融资方式，如长期贷款、企业内部积累、租赁中小企业融资、发行债券、发行股票等。